Fixed Income
Professional
Die Potenziale von Festverzinslichen Wertpapieren entfesseln
ANSPRECHPARTNER
Pablo Scheuer
Termine
24. - 25. April 2024
26. April 2024
Entdecken Sie die Welt der Anleihen: Unterschiede, Analyse und Anlagestrategien im Fokus
Fixed Income bezieht sich auf Anlageinstrumente, bei denen der Anleger eine feste Rendite oder Zinszahlungen erhält. Diese Art von Anlagen umfasst in der Regel Anleihen, Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere.
Der Hauptvorteil von Fixed Income-Investitionen liegt in ihrer Stabilität und vorhersehbaren Erträgen. Im Gegensatz zu Aktien, deren Renditen stark schwanken können, bieten festverzinsliche Wertpapiere eine regelmäßige Einkommensquelle. Dies macht sie besonders attraktiv für konservative Anleger, die nach einer zuverlässigen Einnahmequelle suchen.
Darüber hinaus bieten Fixed Income-Investitionen auch Diversifikationsmöglichkeiten für ein ausgewogenes Portfolio. Durch die Kombination von Aktien- und festverzinslichen Wertpapieren können Anleger das Risiko streuen und potenzielle Verluste abfedern.
Durch die Teilnahme am Seminar lernen Sie die Unterschiede zwischen den Anleihen sowie das Rüstzeug zur Analyse kennen. Sie werden in der Lage sein, die Chancen und Risiken von festverzinslichen Wertpapieren besser einzuschätzen und Anlagestrategien entsprechend anzupassen.
Die beiden Module sind auch einzeln buchbar.
Modul 1: Fixed Income
Anleihen verstehen: Renditekomponenten, Zinsmanagement und Portfolioentscheidungen
Das Seminar bietet Ihnen ein umfassendes und zeitgemäßes Verständnis dieser bedeutenden Anlageklasse. Sie werden in der Lage sein, die verschiedenen Einflussfaktoren auf Renditeänderungen zu erkennen, aktive Portfolioentscheidungen zu treffen und auch verwandte Anlageklassen wie Inflation und Credit Spread zu verstehen.
Im diesem Modul werden die grundlegenden Unterschiede zwischen Anleihen erläutert. Es werden die einzelnen Renditekomponenten behandelt und der Prozess des aktiven Zinsmanagements wird beleuchtet.
PROGRAMMINHALTE
Einteilung festverzinslicher Wertpapiere
- Risiko
- Laufzeit
- Inflationsprämie
- Swap Spread
- Kreditrisiko
- Währungsrisiko
- Optionale Elemente
Grundlagen Mathematik Fixed Income
- Barwert- und Renditeberechnung
- Benchmark-Zinssätze
- Renditen
- Spot Rates und ihre Bedeutung für die Bewertung
- Diskontfaktoren
- Forward Rates und ihre Bedeutung als Benchmark
Zinskurven/Zinsstrukturkurve
- Benchmark-Kurven
- Risikofreier Zinssatz
- Staatsanleihenkurven
- Swap-Kurven
- Formen von Kurven
- Bedeutung der Formen für Terminkurven
- Zinssensitivitäten
- Diverse
- Macaulay Duration
- Modified Duration
- Konvexität
- Basispunktwert
- Effective Duration
- Key Rate Duration
- Kreditrisiko
- Rating, Rating-Klassen
- Credit Spreads, Asset Swaps, Credit Default Swaps
Indizes
REX – Familie
- eb.rexx-Familie I iBoxx-Familie
- iTraxx-Familie
- Weitere Indizes
Inflationsindexierte Anleihen
- Inflation
- Inflationskurven
- Realzins & Break-Even- Inflation
- Fischer-Gleichung
- Konstruktion eines Infla-Linkers
- Payout
- Sensitivitäten
- Bedeutung in der Asset Allocation
Mean Reversion und Marktanomalien
Zinsmanagement
- Schritte im Zinsmanagement
- Strategien des Zinsmanagements
Modul 2: Fixed Income Derivate
Derivate im Fixed-Income Bereich: Charakteristika, Pricing und Einsatzmöglichkeiten
Im Rahmen dieses Seminars werden Ihnen die Charakteristika, Pricing- und Einsatzmöglichkeiten von wichtigen Derivaten im Fixed-Income Bereich vermittelt. Darüber hinaus werden Ihnen Möglichkeiten im Aktiv-Passiv-Management erläutert.
Durch die Teilnahme erlangen Sie Kenntnisse über alle wichtigen Derivate im Fixed Income-Bereich. Sie können diese bewerten und zur Absicherung von Zinspositionen einsetzen bzw. das eigene Zins-Exposure mit ihrer Hilfe aktiv gestalten.
PROGRAMMINHALTE
Grundlagen
- Auffrischung
- Zinskurven
- Rendite, Spot, Forward
Instrumente des Zinsmanagements
Börslich gehandelte Instrumente
- Kapitalmarkt-Futures
- Konvertierungsproblematik
Außerbörslich gehandelte Instrumente
- Swaps
- FRAs
- Caps / Floors
- Swaptions
Zinsmanagement mit Derivaten
- Mean Reversion
- Ausnutzung von Marktanomalien
- Abweichende Zinskurven I Gesamtüberblick über alle Positionen
- Einsatz aller Derivate im Zinsmanagement
Flexibel lernen: Präsenz/Hybrid
Mit Livestream an den Präsenztagen
Zielgruppe
Das Seminar richtet sich an
- Treasurer
- Bond-Händler
- Vermögensverwalter
- Marktfolge/Backoffice
- Controlling.
Referent
Stefan Toetzke bildet seit über 30 Jahren Finanzexperten weltweit zu diversen Themen im Finanzbereich aus. Seine berufliche Laufbahn begann Stefan Toetzke bei der DG Bank, wo er die Gründung der Deutschen Terminbörse begleitete und für die Ausbildung über Derivate verantwortlich war. Zu seinen Themenschwerpunkten gehören Derivate, Eurex-Handel, Fixed Income und Exchange Traded Funds. Stefan Toetzke ist außerdem Dozent in diversen Zertifizierungskursen und bietet Consulting-Dienstleistungen an. Er entwickelt Lernprogramme und Finanz-Tools.
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Herr Scheuer freut sich auf Ihren Anruf: 069-26 48 48-125
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