Certified Stewardship Professional - CSP©
Verantwortungsbewusstes Investieren und nachhaltige Corporate Governance im Kapitalmarkt
ANSPRECHPARTNER
Stefan Schummer
Termine
1,5 Tage Seminar
30. Oktober 2026 | Frankfurt
12. November 2026 | Online
20. November 2026 | Prüfung
Unterrichtssprache: Englisch
Stewardship im Asset Management: Nachhaltige Wertschöpfung durch aktives Eigentum
Die Kapitalmärkte stehen vor tiefgreifenden Herausforderungen: Kurzfristige Renditeorientierung, langfristige Anlagehorizonte, unzureichende Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken sowie wiederkehrende Governance-Skandale haben gezeigt, dass traditionelle Investmentansätze oft nicht ausreichen, um nachhaltige Wertschöpfung sicherzustellen. Gleichzeitig wächst der Druck durch Regulatorik, Gesellschaft und Investoren selbst, Verantwortung aktiver wahrzunehmen und Transparenz zu erhöhen.
Vor diesem Hintergrund hat sich Stewardship als zentraler Ansatz im modernen Asset Management etabliert.
Im fachlichen Kontext ist Stewardship eng mit Corporate Governance, nachhaltigem Investieren und langfristigem Risikomanagement verknüpft. Insbesondere institutionelle Investoren sind zunehmend gefordert, ihre Eigentümerrechte bewusst und strukturiert auszuüben.
Bestehende isolierte Ansätze wie reines ESG-Screening oder der Ausschluss bestimmter Branchen greifen jedoch oft zu kurz. Sie ermöglichen zwar eine erste Risikosteuerung, führen aber selten zu tatsächlichen Veränderungen im Unternehmen.
Bedeutung und Nutzen von Stewardship in der Kapitalanlage
Der Ansatz des Stewardship beschreibt die aktive Wahrnehmung von Eigentümerrechten durch Investoren. Dazu gehören insbesondere der Dialog mit Unternehmen (Engagement), die Ausübung von Stimmrechten sowie die kontinuierliche Überwachung von Governance-, Umwelt- und Sozialaspekten (ESG). Ziel ist es, langfristigen Unternehmenswert zu sichern und gleichzeitig positive Auswirkungen auf Wirtschaft und Gesellschaft zu fördern.
In der Praxis bedeutet dies, dass Investoren systematisch Informationen analysieren, Risiken bewerten und gezielte Maßnahmen ergreifen, um Veränderungen anzustoßen. Stewardship ist damit ein integraler Bestandteil moderner Investmentprozesse und Risikosteuerung.
Für die Teilnehmenden bietet Stewardship einen konkreten Mehrwert: Es verbessert die Entscheidungsqualität, stärkt die Glaubwürdigkeit gegenüber Stakeholdern und unterstützt die Einhaltung regulatorischer Vorgaben. Gleichzeitig eröffnet es die Möglichkeit, aktiv Einfluss zu nehmen und nachhaltige Wertschöpfung zu fördern.
INHALTE
Modul 1:
Stewardship Fundamentals
- Einführung in Stewardship-Konzepte und Entwicklung von Shareholder- zu Investor-Stewardship
- Grundlagen der Corporate Governance (Board-Strukturen, Vergütung, Unternehmenskultur, Ethik)
- Verständnis von Finanzberichten (Bilanz, GuV, Cashflow, Manipulationsrisiken)
- Grundlagen der Kapitalstruktur (Dividenden, Kapitalmaßnahmen, Assetklassen)
- Rechtliche Rahmenbedingungen (z. B. Aktionärsrechte, Stewardship Codes, Fiduciary Duties)
Modul 2:
Stewardship Tools, Skills and Techniques
- Engagement-Strategien: Dialog, Kollaboration, Eskalation und Kampagnen
- Hauptversammlungen und Aktionärsrechte (inkl. Proxy Contests)
- Voting-Prozesse sowie Rolle von Proxy Advisors und Intermediären
- Grundlagen von (Wertpapier-)Klagen und Investorenrollen darin
- Exit-Strategien und Impact-Ansätze (Divestment, Impact Investing, Portfolioselektion)
Modul 3:
Stewardship & ESG: Themes, Assets and Outcomes
- Integration von ESG in Investmentprozesse und Kapitalmärkte
- Analyse und Bewertung von ESG-Faktoren (E, S und G im Detail)
- Zentrale Themen wie Klimawandel, Biodiversität, Diversity & Governance-Strukturen
- Anwendung von Stewardship über verschiedene Anlageklassen hinweg (Equity, Fixed Income, Real Assets)
Modul 4:
Reporting, Assessment & Transparency
- Überblick über Reporting-Standards (finanziell & nicht-finanziell, international & lokal)
- Umsetzung regulatorischer Anforderungen (z. B. PRI-Reports, ESG-Reporting)
- Methoden zur Informationsbeschaffung und Bewertung von Datenqualität
- Transparenz- und Kommunikationsstrategien gegenüber Stakeholdern
- Vermeidung von Greenwashing (Definition, Risiken, Gegenmaßnahmen)
Modul 5:
Optional: Regional Specific Modules
- Regionale Unterschiede in Stewardship-Praktiken und Regulierungen
- Insights aus spezifischen Märkten (z. B. Europa, USA, Asien, Afrika)
- Analyse länderspezifischer Governance- und Reporting-Standards
- Anwendung von Stewardship im globalen Kontext und Vergleich zwischen Regionen
- Verständnis kultureller, regulatorischer und marktbezogener Besonderheiten
ABLAUF
Das CSP©-Programm ist flexibel aufgebaut und kombiniert fünf Online-Selbstlernmodule mit interaktiven Seminartagen. Die Module können orts- und zeitunabhängig im eigenen Tempo bearbeitet werden und ermöglichen so ein effizientes, berufsbegleitendes Lernen.
Ergänzend vertiefen die 1,5 Seminartage die Inhalte durch praxisnahe Diskussionen, Anwendungsbeispiele, Fallstudien und den direkten Austausch mit den Experten und Teilnehmern.
Den Abschluss bildet eine 150 minütige Prüfung. Diese besteht aus Multiple-Choice-Fragen sowie einer Fallstudie. Nach erfolgreichem Bestehen erhalten die Teilnehmenden die Zertifizierung als Certified Stewardship Professional (CSP©).
Zielgruppe
Das CSP©-Programm richtet sich an Fach- und Führungskräfte im Investment- und Finanzbereich, die ihre Kompetenzen im Bereich Stewardship und ESG gezielt ausbauen möchten:
- Institutionelle Investoren
- Asset Manager und Portfoliomanager
- ESG- und Nachhaltigkeitsspezialisten
- Analysten
- Abschlussprüfer
- Investor Relations
- Berater und Dienstleister im Finanz- und Nachhaltigkeitsumfeld
Eine Kooperation von :
Autoren
Stellvertretender Direktor und Senior Fellow der Programme für Corporate Governance und institutionelle Investoren an der Harvard Law School.
Geschäftsführender Gesellschafter der Governance & Values GmbH und Präsident der Sports Governance Association in Deutschland.
Geschäftsführender Direktor von Valoris Stewardship Catalysts sowie außerordentlicher Professor an der McDonough School of Business der Georgetown University.
Assistenzprofessor für Finanzen an der Frankfurt School of Finance & Management.
Außerordentlicher Professor für Finanzwesen an der Cambridge Judge Business School der Universität Cambridge sowie Co-Direktor des Center of Endowment Asset Management (CEAM).
Reader (Associate Professor) für Gesellschaftsrecht und Corporate Governance an der Dickson Poon School of Law, King’s College London.
Unabhängige ESG- und Stewardship-Beraterin.
Professor für Finanzwesen an der Korea University Business School (KUBS) sowie Direktor des Economic Reform Research Institute (ERRI).
Leiterin für Nachhaltigkeit & Stewardship im asiatisch-pazifischen Raum sowie Direktorin bei Impax Asset Management Hongkong.
Gründer und Principal von Astonering Advisor LLC, Mitgründer und Mitglied des Steering Committees des Forum of Investors Japan sowie Visiting Researcher am CFO Education and Research Center der Hitotsubashi-Universität.
Expertin für Bilanzbetrug (Accounting Fraud) / Expertin für Rechnungslegung.
Direktorin für Stewardship bei Sands Capital Management.
Direktorin für Investment Stewardship im Asset Management bei L&G.
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Sie möchten mehr über das DVFA-Programm „Certified Stewardship Professional (CSP©)“ wissen?
Herr Schummer freut sich auf Ihren Anruf:
069-26 48 48-121
Oder schreiben Sie eine kurze Nachricht an ssc@dvfa.de
