Zertifizierter
Fixed Income
Professional
Die Potenziale von Festverzinslichen Wertpapieren entfesseln
ANSPRECHPARTNER
Pablo Scheuer
Termine
3 Tage Seminar | Frankfurt
01. - 03. Juli 2026
Prüfung
13. Juli 2026
Das umfassende Qualifizierungsprogramm für modernes Zins- und Rentenmarktwissen
Die globalen Renten- und Zinsmärkte haben in den letzten Jahren einen tiefgreifenden Wandel durchlaufen. Jahrzehntelang prägten niedrige Zinsen, hohe Liquidität und expansive Geldpolitik die Marktmechanik. Seit 2020 jedoch wurden Zinsmärkte von einem außergewöhnlich schnellen Inflationsanstieg, der abrupten geldpolitischen Wende der Zentralbanken, geopolitischen Spannungen sowie strukturellen Veränderungen im Kredit- und Liquiditätsumfeld beeinflusst.
Der Fixed Income Professional (FIP) vermittelt ein umfassendes, methodisch fundiertes und zugleich hochaktuelles Verständnis dieser Märkte. Das Programm verbindet klassische Grundlagen der Zins- und Anleihebewertung mit modernen Entwicklungen wie der Einführung risikofreier Referenzzinssätze (RFR), der veränderten Zinsvolatilität, ESG-getriebenen Emissionstrends und einer deutlich komplexeren Kreditmarktlandschaft.
Der inhaltliche Schwerpunkt liegt auf der anwendungsorientierten Analyse, Bewertung und Steuerung von Zins-, Kredit- und Liquiditätsrisiken – ergänzt durch eine fundierte Betrachtung der aktuellen Marktmechanismen.
Warum der FIP heute relevanter ist als je zuvor
In einem Umfeld, in dem Zinsniveaus, Markterwartungen und Risikoprämien sich in kürzester Zeit verändern können, brauchen Finanzprofis ein Modell- und Methodenverständnis, das sowohl präzise als auch flexibel einsetzbar ist.
Die Teilnehmer erhalten:
- ein tiefes Verständnis der Zinsmärkte, ihrer Struktur, Mechanismen und Einflussfaktoren
- praktische Bewertungsinstrumente, um Anleihen und Derivate marktgerecht zu analysieren
- Kenntnis moderner Fixed-Income-Produkte, die heute in Portfolios, Treasury-Abteilungen und im Risikomanagement eine zentrale Rolle spielen
- Ansätze zur Risiko- und Hedging-Steuerung, die im volatilen Marktumfeld entscheidend sind
Gleichzeitig lernen die Teilnehmenden, wie sich makroökonomische Trends, Marktregimewechsel und Zentralbankpolitik auf Zinskurven, credit spreads und Anlageentscheidungen auswirken.
Programminhalte
Modul 1: Fixed Income
Einführung in Rentenmärkte
- Funktionsweise von Anleihen und Schuldverschreibungen
- Rechtliche, wirtschaftliche und bilanzielle Grundlagen
- Marktsegmentierung: Staatsanleihen, Covered Bonds,
Corporates, Financials, EM-Bonds - Unterschiede zwischen Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und Langläufersegmenten
- Primär- und Sekundärmarkt,
- Handelsmechanismen: Börse vs. OTC, Market Maker,
elektronische Plattformen - Liquidität, Bid-Ask-Spreads, Settlement-Prozesse
- Regimewechsel seit 2020 (Zinsanstieg, Inflation, QT)
Mathematische und finanzielle Grundlagen
- Barwert, Endwert, Diskontierungslogiken
- Diskrete und stetige Verzinsung
- Zinsberechnungsmethoden
(ACT/360, ACT/365, 30E/360 etc.) - Business-Day-Regeln, Holiday Calendars
- Zusammensetzung der Rendite:
real, nominal, inflationsbezogen - Risiko- und Liquiditätsprämien im Renditeaufbau
- Cashflow-Zeitachsen und Bewertung mehrperiodiger Zahlungsströme
- RFR-Zinswelt (€STR, SOFR etc.)
Zinssätze, Zinsstruktur und Marktbewertung
- Nominal-, Effektiv- und Realzins
- Spot Rates, Zero Rates und Bootstrapping
- Forward Rates (1×2, 2×3, …)
- Arbitragefreie Terminkurven
- Einfluss von Zentralbankpolitik, Inflation, Konjunkturdaten
- Marktanomalien: invers, flach, buckelig etc.
- Aktuelle Zinsregime 2022–2025 (Inversion, Reflation, QT)
- Volatilitätsregime (MOVE-Index, Swaption-Implikationen)
Anleiheformen: umfassende Übersicht
- Kupon- und Nullkuponanleihen
- Floating Rate Notes (FRN), FRN mit Caps/Floors
- Kapitalmarkt-Floater (CMS)
- Callable, Putable, Extendable Bonds
- Indexanleihen, inflationsindexierte Anleihen
- Doppelwährungsanleihen, Reverse Floater,
Step-up-/Step-down-Strukturen
Marktpreisrisiko und Risikokennzahlen
- Duration (Macaulay, Modified)
- Key Rate Duration
- DV01, PV01
- CS01
- Konvexität & Korrekturterme
- Sensitivitäten gegenüber Kurvenverschiebungen
- Risikozerlegung nach Zins-und Spreadfaktoren
- Stressszenarien (Kurvenrotation, Marktstress)
Kreditrisiko und Spreadanalyse
- Credit Spreads & Spreadkurven
- CDS: Aufbau, Funktionsweise
- CDS-Indexmärkte (iTraxx Main & Xover) (NEU)
- Default-Wahrscheinlichkeiten & Recovery
- Ratingmodelle
Modul 2: Fixed Income Derivate
Grundlagen der Derivatewelt
- Symmetrische vs. asymmetrische Derivate
- Bewertung nach Cashflow-Logik
- Future vs. Forward vs. Swap
- RFR-basierte Preislogik (OIS statt LIBOR)
- Einfluss von Kurvenform und Volatilität
Eurex-Kapitalmarktprodukte
- Bund, Bobl, Schatz, Buxl
- Preisnotation, Tick-Größen, Margining
- CTD („Cheapest to Deliver“)
- Conversion Factors
- Basisrisiko & Rollmechaniken
- Duration- und BPV-Hedges
OTC-Zinsderivate
- Zins-Swaps (IRS)
- SOFR-/€STR-Swaps (RFR)
- OIS-Swaps
- Cross-Currency Swaps
- Basis Swaps
- Swaptions, Caps, Floors
- Swaption-Volatilität (Smile/Skew)
- CMS-Strukturen
- Fixing-in-Arrears
- Compound-Overnight-Mechanik
Zins- und Risikomanagement
- Strategien mit Futures & Swaps
- Kurvenpositionierung (Bull/Bear Steepener etc.)
- Spread- und Basisstrategien
- ALM- und Treasury-Anwendungen
- Fallstudien aus Banken, Asset Management
Flexibel lernen: Präsenz/Hybrid
Mit Livestream an den Präsenztagen
Zielgruppe
Das Seminar richtet sich an
- Portfolio- und Fondsmanager
- Analyst& Händler im Renten-, Kredit- und Derivatebereich
- Treasury- und ALM-Verantwortliche
- Risikomanager & Controller
- Bank- und Kapitalmarktprofis, die ihre Fixed-Income-Kenntnisse modernisieren wollen
- Berufseinsteiger mit quantitativer oder analytischer Ausrichtung
Abschluss
Nach erfolgreich absolvierter 60-minütiger Online Multiple Choice-Prüfung wird Ihnen von der DVFA das Zertifikat „Zertifizierter Fixed Income Professional“ verliehen.
Referent
Stefan Toetzke bildet seit über 30 Jahren Finanzexperten weltweit zu diversen Themen im Finanzbereich aus. Seine berufliche Laufbahn begann Stefan Toetzke bei der DG Bank, wo er die Gründung der Deutschen Terminbörse begleitete und für die Ausbildung über Derivate verantwortlich war. Zu seinen Themenschwerpunkten gehören Derivate, Eurex-Handel, Fixed Income und Exchange Traded Funds. Stefan Toetzke ist außerdem Dozent in diversen Zertifizierungskursen und bietet Consulting-Dienstleistungen an. Er entwickelt Lernprogramme und Finanz-Tools.
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Herr Scheuer freut sich auf Ihren Anruf:
069-26 48 48-125
Oder schreiben Sie eine kurze Nachricht an pablo.scheuer@dvfa.de
